股市可以配资吗 上交所副总经理王红：进一步培育ETF良好生态圈 将ETF市场建设成财富管理枢纽型产品
10月27日，上交所副总经理王红在全球财富管理论坛.2024上海苏河湾大会上表示，上交所将进一步培育ETF良好的生态圈，将ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品。
20年前，上证50ETF作为首只产品正式挂牌，中国ETF市场由此从无到有、从小到大。王红介绍，近年来，境内ETF行业呈现出“百舸争流”、“千帆竞发”之势。近年来，每年新推出ETF产品超过百只，截至目前，沪深两市共有超过990只ETF产品。其中，沪市共计约580只ETF。
“境内已有8只宽基ETF产品迈入‘千亿大军’，其中，华泰柏瑞沪深300ETF更是一举超过4000亿元规模，而在去年同期，全市场超过千亿元规模的产品仅1只。”王红说。
目前，境内ETF市场总规模突破3万亿元大关。其中，沪市ETF的总规模已经达到了2.6万亿元，稳居亚洲市场前列。以配置性需求为主的中长期资金入市力度不断加大，截至目前，沪市ETF持有人超过800万户，较2020年底翻了一番。其中，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.9万亿元，占比超70%。
王红介绍，近年来，上交所持续壮大中长期投资力量，多维度助力指数化投资发展。具体包括：一是坚持系统观念，推动指数生态化建设。近期，上交所制定了新一轮《指数业务三年行动方案(2024—2026年)》，丰富指数的编制、完善指数化的投资生态，逐步构建指数风险管理体系。今年以来，上交所推动上证全收益指数转为实时发布，更为全面反映沪市整体投资收益。
二是推动宽基ETF向更优更强迈进。今年前三季度，沪市宽基ETF资金净流入超过7000亿元，产品共计达到140只，规模合计1.6万亿元，占沪市股票ETF规模的77%。今年来，上交所陆续推出中证A50、中证A500等广受市场欢迎的宽基ETF产品，实现重要宽基指数的全覆盖。
三是打造多层次、广覆盖的指数及产品体系。沪市的宽基、行业、红利和跨境指数产品齐头并进，持续深化服务国家战略，着力丰富科创板指数品种，为投资者提供更加多元的观测维度和投资标的，加深与实体经济良性互动。
王红表示，上交所将认真贯彻落实党的二十届三中全会和新“国九条”的相关精神做好以下四方面共工作：一是进一步加强指数体系，推动指数化投资蓬勃发展，持续丰富宽基ETF产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的。进一步丰富策略指数ETF，推动指数增强型、高红利低波动等策略ETF多层次发展，丰富投资者选择。紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标，聚焦金融五篇大文章，推动相关主题ETF产品持续发展。积极稳妥推进REITs指数化产品落地。
二是深入落实“科创板八条”，服务新质生产力发展。进一步丰富科创板指数和ETF品种，积极推进科创板ETF纳入基金通平台转让；将科创板ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高交易便利性，引导资金持续投向硬科技产业和战略新兴产业。
从当前外部环境来看，全球即将开启新的“降息潮”，自今年2月以来，全球共有15个国家进行了降息，包括2个发达国家。在7月美联储会议即将到来的时候，市场预期本月降息25个基点的概率为97.2%，美联储主席鲍威尔强调全球经济前景的不确定性使美国经济增长面临“逆流”，强化了市场对美联储降息的预期，从而使得全球流动性有望放松，在此背景下将利好权益类资产。
为了缓和半年期市场对于资金的需求，央行在6月中下旬超量续作中期借贷便利并且重启逆回购。李克强总理在上周达沃斯论坛上表示央行要进一步降低中小企业融资难的问题。受此影响，国内的流动性在6月底7月初超预期宽松，促使市场利率大幅走低。上周，前期投放的逆回购均已到期。6月底以来，央行再没有开展逆回购操作，上周市场实现了净回笼。本周央行没有进行逆回购，并且有1885亿元的MLF到期，央行公开市场业务开始逐渐收紧流动性。与此同时，贸易问题得到了缓和，市场的信心得到了一定的修复。这使得市场的风险偏好上升，对于资金的需求上升。由于美国经济数据表现良好，市场对于7月美国降息的预期降温，这使得央行为了稳定汇率被迫推出宽松货币政策的压力降低，进一步提振了利率。
三是拓展ETF互联互通，助力资本市场高水平开放。进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制，推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容，在已有ETF互通基础上，加深与“一带一路”共建国家基金市场合作，丰富基金市场跨境合作模式，提升本土指数和产品国际影响力、竞争力。
四是不断完善ETF配套机制，和市场各方一起共同构建良好投资生态环境。持续研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制和风险对冲工具，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。
展望未来股市可以配资吗，王红表示，上交所将与市场各方齐心协力，进一步培育ETF良好的生态圈，将ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品，优化资本市场的结构，夯实资本市场平稳运行和健康发展的基础，服务国家重大战略，服务上海国际金融中心的建设。